去库存如何?碳酸锂价格企稳?近500亿巨头研判来了|储能|锂电|电池|国轩高科|亿纬锂能-so米直播app官方下载(中国)有限公司

去库存如何?碳酸锂价格企稳?近500亿巨头研判来了|储能|锂电|电池|国轩高科|亿纬锂能

发布时间:2023-05-29 19:45:50 篮球赛事 93次
      

去库存如何?碳酸锂价格企稳?近500亿巨头研判来了|储能|锂电|电池|国轩高科|亿纬锂能


中国基金报记者 冯尧

在锂价初现企稳态势的去库微妙时点,头部锂电厂商如何看待?行业去库存进展又如何?

披露年报和一季报后,存何池国市值近500亿元的碳酸头研火狐体育nba在线观看锂电巨头国轩高科4月28日举办媒体开放日上作出一系列判断。在交流中,格企公司管理层对中国基金报记者表示,稳近纬锂近期“跌跌不休”的亿巨碳酸锂价格,或将在15-20万元/吨之间形成震荡。判储

同时,电电该公司一季报显示,轩高库存“水位”已经显著降低,科亿压力已并不明显。去库这也在一定程度上反映了电池厂商们近期去库存动作的存何池国“一致性”。

而且需要注意的碳酸头研是,在国轩高科方面看来,格企储能行业今年上升空间预计将高于动力电池。稳近纬锂换言之,从增速方面看,储能有望接棒动力电池,带动电池厂商出货持续增长。火狐体育nba在线观看

锂价料维持在15-20万之间

作为锂电池核心原材料,碳酸锂价格大起大落在市场上引起巨大争议。“就为了买100吨碳酸锂,我们曾经开车16个小时经过1600公里路程,” 国轩高科高级副总裁、中国业务板块总裁王启岁笑称。这也在一定程度上反映了锂价迅速上涨给下游带来的阵痛。

不过,今年以来锂价又迅速击穿20万元关口,在近期才有明显企稳趋势。毕竟,在4月12日之前,电池级碳酸锂价格已经连跌52天。而且在此前30天内,价格共计跌去19.25万元/吨。

而据上海钢联数据最新显示,在4月27日-28日两天内,电池级碳酸锂价格已经连续两日上涨,两日内分别上涨4000元/吨和5000元/吨,从18万元/吨涨至18.9万元/吨,反弹趋势明显。

锂价在什么区间较为合理,国轩高科方面也给出自己研判。王启岁在会上表示,碳酸锂在15-20万/吨的区间可能形成振荡期。“我们通过一季度观察来看,新能源行业处于稳定增长阶段,储能行业在一季度是处于投标、招标的阶段,第三季度将迎来大规模交付,而储能大规模交付会带来产能复苏,碳酸锂价格预计会维持在这个区间之内。”

实际上,碳酸锂价格下降,对于电池厂商的毛利率提升已经有了立竿见影效果。

从毛利率方面来看,国轩高科在一季度达到了18.94%,较去年全年的17.79%超出1.15个百分点。实际上,同样的情况也发生在宁德时代与亿纬锂能身上,其中宁德时代一季度毛利率为21.27%,较去年全年水平提升1.02个百分点。而亿纬锂能则不如前两者明显,但也提升了0.4%个百分点。

王启岁也认为,在碳酸锂回归理性价格之后,新能源汽车市场会趋于较为合理增长。“去年是600万辆,经过一季度之后,我们依然判断今年新能源汽车应该在900-950万辆区间,”他预计。

据悉,国轩高科也正在加速产能扩张。其南京基地智能制造20GWh动力电池项目、宜春基地10GWh动力电池项目、庐江基地年产20万吨高端正极材料项目、桐城基地年产40GWh动力电池项目一期、柳州基地年产10GWh电池项目等多个项目相继投产。据规划,国轩高科2025年产能将突破300GWh。

降库存效果明显

国轩高科的一季报显示,其截至报告期末其存货余额为65.98亿元,较去年底的75.84亿元下降13%。而其一季度末,存货占总资产比例为8.38%。在去年底,这一比例为10.44%。

实际上,从行业整体状况看,国轩高科存货水平保持了较低位置。国轩高科高级副总裁蔡毅也表示,由于公司在江西宜春碳酸锂原材料有自产能力,因此其外购仅补充自产不足,“外购只是缺多少,补多少,”他表示。

国轩高科存货水位下降,也反映了行业整体状况,不少电池厂商存货余额均在下降。其中宁德时代一季度报告显示,其库存金额已从年初的766.7亿元下降到640.6亿元,环比下降16.5%。

另外,亿纬锂能一季报也显示,其存货金额从去年底的85.88亿元,降至78.6亿元,环比下滑8.48%。据记者了解,已经有库存较低的电池厂商提到,库存已恢复至健康水平,后续将根据规划,逐步进行补货。

东吴证券近期在一份研报中指出,在电池环节,厂商从22Q4开始去库存,生产材料均维持极低库存,电池本身库存不足1个月;另外在中游材料方面,正极和电解液库存周期大幅下降至7天左右,负极因石墨化需要一个月时间,库存周期较长,而隔膜约为一个月正常库存。

该机构认为,目前库存多集中于上游锂盐厂,中游材料库存极低,基本保持7天的最低安全库存。若下游需求恢复,将带来强烈补库需求。

值得注意的是,在去库存的过程中,国轩高科也在积极尝试“出海”。该公司在2022年加速全球化步伐,收购博世集团的德国哥廷根工厂,于2022年6月开始改造并已顺利投产,开始欧洲本地化运营。其年报显示,2022年该公司海外销售收入达到29.8亿元,同比增长464.76%。

储能相关产品供不应求

此前市场普遍预计,储能有望接棒动力电池,带动电池厂商出货增长。近日,宁德时代也作出判断认为,储能方面今年预计增速将会比动力电池更高。

王启岁在交流中也认同这一观点。他预计,储能行业今年上升空间预计会高于动力电池,其中国外家储市场需求预计会在下半年放量,而国内大储市场方面,今年一季度处于招标阶段,自二季度开始将进入交付阶段,目前相关产品供不应求。

从国轩高科披露的年报数据显示,其储能业务在2022年实现了35.08亿元的营收,同比增长幅度达到186.49%,已经高于其动力电池业务116.4%的增速。按照这一数据计算,储能业务已经占到其总营收的15.22%,而在2021年,这一比例为11.82%。

王启岁直言,储能行业的空间比动力电池上升空间更大,“这是一个需求量大于供应量的领域,不存在需求疲软或者是产能过剩。”

他指出,首先在家储环节,因为涉及到用电需求,每年到了第二季度开始后才爆发。而在大储环节,国内下游招标、立项都在一季度,真正出货是在二季度以后,目前订单状况看来是供不应求。此外,海外的客户也正逐渐接受中国的标准化集装箱产品。